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太陽紙業(yè)證券事務(wù)代表龐福成表示，公司正積極向上游擴張。由于擁有成本優(yōu)勢，預(yù)計公司今年凈利潤同比增長80%-120%。
太陽紙業(yè)三季報顯示其業(yè)績復(fù)蘇強于行業(yè)整體水平，許多研究員表示，隨著公司主導(dǎo)紙品白卡紙、銅版紙價格的上升，太陽紙業(yè)毛利率已恢復(fù)至較好水平，而公司未來自制漿水平還將進一步上升，因此，公司向上游擴張的努力將進一步凸現(xiàn)其成本優(yōu)勢。
太陽紙業(yè)各種紙的年生產(chǎn)能力達到130萬噸，其中銅版紙的產(chǎn)能為40 萬噸；高檔雙膠紙的產(chǎn)能為25 萬噸；中檔雙膠紙的產(chǎn)能為20萬噸；涂布白紙板的產(chǎn)能為30 萬噸。此外，公司2007年與國際紙業(yè)合作，將白卡紙機放入了合營公司，由于公司未取得控股權(quán)，因此白卡紙方面采用權(quán)益法取得投資收益，合營公司白卡紙產(chǎn)能為85 萬噸，分布在山東萬國紙業(yè)及山東國際紙業(yè)兩家合營公司中，其中萬國紙業(yè)擁有45萬噸白卡紙的產(chǎn)能，山東國際紙業(yè)擁有一臺年產(chǎn)能為40 萬噸的紙機，該紙機即可生產(chǎn)液包紙又可生產(chǎn)普通白卡紙，為目前國內(nèi)最先進的紙機，其生產(chǎn)的液包紙?zhí)钛a了國內(nèi)空白。
國元證券[22.32 0.27%]研究報告指出，公司主要品種為白卡紙、銅版紙，是所有紙品中產(chǎn)能最為集中的產(chǎn)品，因此往往成為最先提價和提價幅度最大的紙種，進入三季度，隨著紙品銷售旺季的到來，紙價呈加速上漲的態(tài)勢，尤其以白卡紙及銅版紙上漲幅度最大，6 月份以來上漲了近1000 元/噸。所以公司成為紙價上漲的最大贏家。2009 年前1-9 月太陽紙業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入41.97 億元，比去年同期下降10.31%；實現(xiàn)利潤總額4.23億元，同比下降6.41%；歸屬于母公司所有者的凈利潤3.21 億元，同比略降0.35%。每股收益全面攤薄0.64元。
國泰君安分析師王鋒、徐琳認(rèn)為，三季度公司毛利率達到20.51%，已處歷史較高水平，其經(jīng)營狀況恢復(fù)的速度高于行業(yè)內(nèi)大部分公司。
但也有研究報告指出：今年三季度可能將是造紙行業(yè)單季最好的時候。因為許多企業(yè)所用的原料尚是當(dāng)初的低價原料，而紙價則隨著6月份以來不斷上漲。四季度，隨著漿價不再處于歷史低位，估計其毛利率將會下降。
太陽紙業(yè)證券事務(wù)代表龐福成表示，公司積極向上游擴張，20 萬噸化學(xué)漿技改項目將于11 月份投產(chǎn)，到年底公司擁有50 萬噸以上的自制木漿產(chǎn)能，老撾“林漿紙一體化”也正順利開展。自制木漿的快速擴張，強化了公司在原材料價格持續(xù)上漲階段的成本優(yōu)勢，兩相相抵，預(yù)計公司今年凈利潤增長幅度將比去年增長80%-120%。
另據(jù)記者了解，2008年時，太陽紙業(yè)曾通過股權(quán)激勵方案，條件是以2007年扣降非經(jīng)常性損益凈利潤為基數(shù)，2008 年比2007 年增長20%及以上，2009 年比2007 年增長40%及以上，2010 年比2007年增長60%及以上。以后年度依此類推。而行權(quán)價經(jīng)過調(diào)整后高達24.14元。當(dāng)時方案通過時，其股價也不過16.85元，這無疑表明了公司管理層對其長遠發(fā)展的信心。去年由于金融危機，業(yè)績沒有達到，其股權(quán)激勵沒有實施。但今年，公司相關(guān)人員對達到其業(yè)績條件十分有信心。
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